En este curso se analizará los métodos y las técnicas para la administración de proyectos privados. Se revisarán las principales teorías y las mejores prácticas que explican por qué es importante realizar la evaluación de proyectos y su vínculo con las empresas y la asignación óptima de los recursos escasos. Se estudia cómo esta metodología puede contribuir de manera global a optimizar los recursos para incrementar el beneficio de la sociedad a través del emprendimiento de proyectos alternativos que presenten una mayor rentabilidad.

Unidad 1. Introducción: Importancia de la evaluación de proyectos

Objetivo particular

Sensibilizar al estudiante sobre la necesidad de aplicar herramientas y técnicas en la evaluación de decisiones de inversión para disminuir la incertidumbre y lograr maximizar los recursos escasos para la obtención de una mejor rentabilidad financiera.

1. Conceptos

• ¿ Qué es un proyecto de inversión?
  • Definición y características de los proyectos
  • Categorías de los proyectos
    • Productivos
    • De infraestructura
    • Servicios
    •  Sociales
    • De cooperación

2. Proceso de evaluación y ciclo del proyectos de inversión.

• Idea
• Estudio a nivel perfil del proyecto
• Estudio de prefactibilidad o anteproyecto
• Estudio de factibilidad o proyecto definitivo
• Ejecución
• Operación
• Abandono

3. Objetivo de los proyectos de inversión

4. Identificación de proyectos

• Proyecto de inversión privados
• Proyectos de inversión gubernamentales

5. Formulación de proyectos

• Evaluación de mercado
• Evaluación técnica o de ingeniería
• Evaluación ambiental
• Evaluación Económica
• Evaluación financiera
• Evaluación administrativa
• Análisis de mercado y competitividad en la evaluación de proyectos

Unidad 2. Estudio de Mercado

Objetivo

Que el alumno identifique y aplique las técnicas de análisis más usadas para realizar el diagnóstico para poder realizar la valoración del mercado identificación de elementos claves que permitan estimar la cantidad de producto o servicio que es posible vender tomando en cuenta las especificaciones que dicta el mercado en cuanto a precio, calidad y rapidez.

1. Caracterización y definición del producto o servicio

2. Demanda del producto o servicio

• Concepto de demanda
• Macro tendencias, identificación de los gustos y preferencias de los consumidores
• Métodos de pronóstico para estimar la demanda y la oferta
  • Naturaleza, utilidad y aplicación de los pronósticos
  • Selección del método de pronostico
  • Técnicas cualitativas
  • Análisis y proyección de series de tiempo
  • Pronósticos por medio de investigación de mercados
  • Selección del modelo de pronostico

3. Oferta del producto o servicio

• Selección del método de pronostico

4. Mercado potencial y objetivo

5. Balance oferta demanda

6. Segmentación del mercado

7. Fijación de precios

8. Estudio de la competencia

9. Comercialización y distribución

10. Estudio del comportamiento del consumidor

• Encuestas
• Grupo de enfoque
• Paneles de estudio del consumo
• Auditorias “in situá
• Análisis de regresió

Unidad 3. Estudio Técnico o de Ingeniería.

Objetivo

Determinar bajo qué condiciones se va a realizar la producción para hacer frente a las ventas estimadas en la parte del estudio de mercado. Se establecen las bases técnicas sobre las que se construirá e instalará la planta, se decide sobre el tipo de proceso de producción, la maquinaria, equipos y obra civil. Información útil para el estudio económico y poder realizar la evaluación económica del proyecto en base a la estimación de la magnitud de la inversión y los costos de operación de la planta.

1. Decisión sobre la tecnología a utilizar

• Conceptos fundamentales: Propuesta teórica y analítica
• Métodos y técnicas útiles para la selección de la tecnología

2. Tamaño de Planta

• Conceptos fundamentales: Propuesta teórica y analítica
• Métodos y técnicas para estimar el tamaño de planta

3. Localización de la Planta

• Conceptos fundamentales: Propuesta teórica y analítica
• Métodos y técnicas útiles para la localización de las instalaciones

4. Requerimientos de Insumos

• Conceptos fundamentales: Propuesta teórica y analítica
• El abastecimiento de materias primas

5. Proceso productivo a instalar

• Conceptos fundamentales: Propuesta teórica y analítica
• Métodos y técnicas útiles en la selección de procesos productivos
• Propiedad intelectual
• Pago de regalías
• Eficiencia de procesos productivos

6. Distribución en Planta

• Conceptos fundamentales: Propuesta teórica y analítica
• Distribución de equipos, personas, materiales e instalaciones
• 3. Tiempos y movimientos
• 4. Métodos y técnicas de optimización

Unidad 4. Estudio Económico.

Objetivo

En esta parte del estudio, se presentan los requerimientos en cuanto a los montos de inversión, referidos a la adquisición e instalación de la planta y a la puesta en marcha y operación. El estudio tiene como meta, mostrar que existen los recursos suficientes para ejecutar el proyecto, además de mostrar la existencia de un beneficio y la recuperación del capital dentro del horizonte económico del proyecto. Es decir se tiene como tarea principal realizar la evaluación económica del proyecto en base a la estimación de la magnitud de la inversión y los costos de operación de la planta, y de identificar los niveles de ingresos y egresos que involucra el proyecto, así como determinar si el proyecto es rentable o no pudiendo ser una oportunidad de inversión.

1. Estimación de presupuestos

• Presupuesto de inversión
  • Fija
  • Diferida
  • Reinversión
  • Calendario de inversiones
• b)Presupuesto de puesta en marcha y operación
• c) Presupuesto depreciación
• d) Presupuesto por pago de regalías
• e) Presupuesto de costos fijos y variables
• f) Presupuesto de administración y ventas
• g) Presupuesto de ingresos
• h) Presupuesto de capital de trabajo
• Presupuesto de costos directos
• j) Construcción y análisis del estado de resultados
• k) Punto de equilibrio
• l) Elaborar la Evaluación Económica del Proyecto

Unidad 5: Estudio Financiero.

Objetivo

El estudio financiero mediante la determinación del costo de instalación, operación y desarrollo durante la vida útil del proyecto de negocio en un horizonte de planeación, permite realizar su viabilidad financiera en base a su rentabilidad y el tiempo en recuperar la inversión.

El valor del dinero en el tiempo (matemáticas financieras)

• Interés compuesto
• Valor futuro
• Valor presente
• Tasa real y nominal
• Anualidades
• Tabla de amortización
• Riesgo financiero

Proyecciones financieras

• Estado de resultados
• Punto de equilibrio
• Capital de trabajo
• Financiamiento y amortización del crédito
• Depreciación y valor de rescate
• El ciclo de operación y el ciclo del flujo de caja
• Flujo de efectivo contable (Cash Flow)

Técnicas de evaluación de proyectos de inversión

• Periodo de recuperación de la inversión
  • Sin tasa de descuento
  • Con tasa de descuento
• Determinación de los flujos de efectivo
• Valor presente neto
• Valor económico agregado
• Tasa interna de retorno
• Serie neta uniforme
• Análisis incremental
• El análisis financiero
• Contribución de los Activos intangibles en el proyecto
• Planteamiento de una rentabilidad razonable del proyecto
• Eficiencia: Ventas vs. Activos.
• Rentabilidad: Utilidades vs. Inversiones.
• Razón CostoBeneficio

Simulaciones financieras

• Análisis de sensibilidad de variables relevantes y riesgo
• Técnica de simulación Montecarlo
• Variables simuladas, Elasticidades y su impacto en los resultados financieros
• Variables y límites que determinan el éxito financiero.
• Alternativas de inversión y toma de decisiones
  • Análisis incremental
  • Razón Costobeneficio
• Estudio de caso; aplicaciones en Excel
• Manejo de tablas
• Tablas financieras dinámicas
• Análisis y expectativas del cambio con inflación y sin Inflación.
• Flujos de efectivo
• Modelos de sensibilidad
• Tabla de amortización de créditos
• Presupuestos y modelos financieros

Unidad 6 Plan de operaciones y financiero para la puesta en marcha y operación del proyecto.

Objetivo

Define los procesos necesarios para lograr eficiencia y eficacia en las tareas, determina que materiales y equipo

necesita, que proveedores de materia prima y equipo se necesitan, donde está ubicado el negocio, cuanto puede producir y en que tiempos, que calidad es la necesaria, cual es el nivel de inventarios necesarios.

Plan de operaciones

• Ubicación.
• Descripción del Proceso de Operaciones.
• Materia Prima y Mano de Obra.
• Proveedores.
• Capacidad Instalada.
• Control de Calidad.
• Inventarios.
• Políticas y Procedimientos de atención a clientes.

Plan Financiero

• Cuantificación del capital requerido para iniciar o
• fortalecer un negocio,
• Fuentes de financiamiento
• Costo de capital
• Capital de trabajo
• Determinación de los costos y gastos que generara el proyecto
• Políticas Contables.
• Conformación de la Inversión.
• Proyección del flujo de efectivo y Estados financieros Proyectados.

Unidad 7. Estudio de Impacto Ambiental

Objetivo

Identificar impactos ambientales potenciales (probables, así como las posibles alternativas y medidas de mitigación. Se analiza el efecto de las acciones de un proyecto industrial ocurridas en el medio físico, biológico, social, económico y cultural, incluyendo aspectos de tipo político, normativo e

institucional.

• Diagnóstico ambiental/ Situación actual
• Externalidades del proyecto/Impactos ambientales
• Valoración y Análisis de Alternativas

La metodología empleada en el proceso de enseñanza aprendizaje es sobre la base de las exposiciones del profesor quien dicta la teoría los conceptos teórico metodológico de cada uno de los temas. Se apoya en un estudio de caso previamente ya desarrollado y útil para contrasta con la teoría con la práctica. También sirve para valorar la metodología y las técnicas utilizadas en su desarrollo. Los alumnos participaran con exposiciones de estudios empíricos sobre los temas abordados. Analizando cómo fue desarrollado en términos de metodología y técnicas utilizadas y las conclusiones a que llegan.

1) Asistencia 5 por ciento.

2) Reportes de lecturas 5 por ciento

3) Participaciones y exposiciones 5 por ciento

4) Exámenes tres estudios de caso; estudio de mercado, estudio de ingeniería y estudio económicofinanciero. Que serán desarrollados de manera grupal por los alumnos, teniendo una valoración del 35 por ciento.

Libro

Evaluación de Proyectos

Baca U. G. (2013) McGraw-Hill No. Ed 7ª ed.

ISBN: 978-607-15-0260-5

Libro

Proyectos de Inversión

Ortega, C. A. (2006) CECSA No. Ed 1era. ed.

ISBN: 978-970-24-0991-5

Libro

The Capital Budgeting Decision

Bierman, Jr., Harold & Smidt S (2006) Mcmillan Publishing Compa No. Ed 9a ed.

ISBN: 10: 0023099437 ISBN 13:

Libro

Análisis y Evaluación de Proyectos de Inversión

Coss, B. R. (2001) Limusa-Noriega No. Ed 1era. ed.

ISBN: 968-18-1327-8

Libro

Evaluación Financiera de Proyectos e inversión

Infante, V. A. (1997) Editorial Norma No. Ed 7ª ed.

ISBN: ISBN 10: 9580404526 ISBN

Libro

Proyectos de Inversión Formulación y Evaluación

Sapag, C. N. (2007) Pearson No. Ed 1era. ed.

ISBN: 978-956-343-107-0

Libro

Preparación y Evaluación de Proyectos

Sapag, C. N. & Sapag, C. R. (2014) McGraw-Hill No. Ed 6a ed.

ISBN: ISBN 10: 956-278-206-9, I

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