Sin prerequisitos

La materia de formulación y evaluación de proyectos, se expresa como una visión integral que contempla estudiar los conceptos de la teoría de evaluación de proyectos (teoría de decisión de inversiones). Las estrategias de enseñanza de esta asignatura es aportar al alumno un conjunto de criterios relacionados con la formulación y evaluación de proyectos de inversión. Se concibe hacer un especial hincapié en la identificación, ciclos de los proyectos, en las propuestas de alternativas de solución en los casos de las empresas privadas y del ámbito gubernamental. 

La evaluación de proyectos de carácter privado, sirven de instrumento para evaluar ventajas de utilizar recursos como capital y contribuir al desarrollo empresarial, en un entorno de mercados en crecimiento o estímulos financieros, fiscales cambiarios.
En esta asignatura se hace énfasis en dar una especial atención a todos los aspectos encaminados a la preparación del proyecto en cuanto al diagnóstico de la situación actual y el estudio técnico relacionado con la ingeniería del proyecto. 

Se aborda los temas relacionados con el presupuesto de inversiones, costos, elaboración de estados financieros; así como la determinación del flujo de efectivo para sustentar la cuantificación los conceptos de Valor presente, Valor presente neto, Tasa interna de rendimiento y Relación beneficio-costo. La cuantificación de estos indicadores es fundamental paras determinar la conveniencia o no de la realización de una alternativa de ejecución de un proyecto de inversión, tanto del sector público como del sector privado.

Para el aprendizaje y desarrollo de tareas los alumnos podrán utilizar la Inteligencia Artificial (IA) relacionada con: aplicación práctica en la plataforma por ejemplo Google Sheets colaborativo, que les permiten compartir hojas de cálculo básicas con flujos de efectivo y tasas de descuento. Y que además puedan realizar actividades en equipo relacionada con variables (costos, ingresos) así mismo cuantificar los análisis de sensibilización para visualizar cómo cambia los indicadores de evaluación económica y financieros para poder identificar estrategias para la toma de decisiones en materia de inversión. 

El objetivo central de la asignatura es proporcionar a los estudiantes los conceptos de la teoría de evaluación de proyectos (teoría de decisión de inversiones) así como la aplicación de metodologías relacionadas con la formulación y evaluación de proyectos desde el punto de vista privado.
Se provee desarrollar un conjunto de criterios relacionados con las metodologías de la formulación y evaluación de proyectos. Se concibe hacer un especial hincapié en la identificación, ciclos de los proyectos, en las propuestas de problemas y alternativas de solución. Se establecerá un enfoque con una especial atención a todos los aspectos encaminados a la preparación del proyecto en cuanto al diagnóstico de la situación actual y el estudio técnico relacionado con la ingeniería del proyecto. Se abordará los  temas relacionados con el presupuesto de inversiones, costos, elaboración de estados financieros; así como la determinación del flujo de efectivo para sustentar la cuantificación los conceptos de Valor presente, Valor presente neto, Tasa interna de rendimiento y Relación beneficio-costo. Las cuantificaciones de estos indicadores serán determinados con ejemplos y el desarrollo de aspectos metodológicos relacionados con la asignatura. 

La asignatura la podrán cursar los alumnos (as) de las licenciaturas en Economía, Administración, Recursos Humanos y de Turismo.

El perfil formativo del estudiante que se pretende alcanzar con la asignatura se circunscribe a las categorías siguientes: aptitudes, actitudes, valores, conocimientos, capacidades y habilidades. Lo que implica analizar tendencias de los cambios sociales, económicas, tecnológicas y culturales para adecuar el modelo de educación y el método de enseñanza más pertinentes que puedan transformar el proceso de enseñanza y el aprendizaje

Actitud. -
A través del conocimiento teórico relacionado con la teoría de decisiones y el dominio de las metodologías, técnicas y herramientas para la evaluación privada de proyectos, el alumno logrará actitudes para desarrollarse como asesor en la empresa privada y en las instituciones del sector público.

Valores. -
Se proyecta que los alumnos (as) en su desarrollo profesional pongan en práctica los valores de ética profesional convicción de ejercer su profesión con vocación de servicio y sentido de equidad, teniendo como meta profesional optimizar los recursos para sustentar el crecimiento y desarrollo económico y social.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         Conocimiento. -
Los alumnos (as) adquirirán los conocimientos teóricos y prácticos para la aplicación de metodologías de evaluación económica y financieras, que permitan identificar estrategias encaminadas a la optimizar los rubros de costos y con ello garantizar una adecuada asignación de recursos necesarios para la reconversión tecnológica o reingeniería de las empresas. Lo que implica que en ese entorno los conocimientos desde el punto macroeconómico puedan ser aplicados en el enfoque de formulación y evaluación de proyecto: Se debe considerar el entorno las tendencias de los cambios sociales, económicas, tecnológicas y culturales; para adecuar las metodologías de evaluación proyectos; así como el método de enseñanza más pertinentes que puedan transformar el proceso de enseñanza y el aprendizaje

Capacidades. -
El desarrollo y la aplicación de metodologías y estrategias relacionadas con esta asignatura permitirá que los alumnos que integre un proceso lógico compuesto por las etapas enfocadas a la enseñanza der la formulación de proyectos, a fin de adquirir la capacidad de formular alternativas de inversión, seleccionar los indicadores de evaluación relacionados con el objetivo del proyecto. Se hace hincapié en los procedimientos y la identificación de las instancias para la gestión de recursos financieros que permitan instrumentar la ejecución del programa de inversiones de un proyecto.

Habilidades. -
Esta asignatura está orientada a fomentar a que los alumnos adquieran habilidades relacionadas con la aplicación de herramientas analíticas que permiten valorar si cada una de las etapas del ciclo del proyecto son justificables. Se proyecta hacer un especial hincapié en la identificación del problema y las alternativas de solución ya sea para evaluar la factibilidad de ejecutar un proyecto relacionado con la alternativa de reconversión tecnológica o de reingeniería. Se consideró que es de vital importancia integrar para el desarrollo de habilidades la instrumentación del sistema de Inteligencia artificial (IA).

UNIDAD I. Ciclo y Etapas del proyecto
UNIDAD II. Indicadores de Evaluación Financiera y Económica
UNIDAD III. Proceso metodológico de Formulación
UNIDAD IV. Evaluación Financiera
UNIDAD V. Evaluación Económica 
UNIDAD VI. Análisis de riesgo y sensibilidad

 |                                                                                                                                                                                                                                                                                            UNIDAD I   Ciclo y Etapas del proyecto

El tema relacionado con el Ciclo de Proyecto contempla las Fases de:  Pre-inversión, Inversión y Evaluación Expost. El análisis relacionado com la Fase de Pre-inversión permite identificar un problema determinado para analizar alternativas de solución.
-. El objetivo de esta unidad es que el alumno (a) llegue a identificar las diferentes etapas de un proyecto de inversión.

Etapas del proyecto (o) ciclo del proyecto

- Idea del Proyecto
- Perfil del proyecto
- Estudio de Prefactibilidad
- Estudio de Factibilidad
- Proyecto ejecutivo
- Validación del proyecto ejecutivo 
- Ejecución o construcción
- Operación
- Evaluación ex post
La identificación del proyecto puede pasar por varias etapas y al conjunto de estas se denomina "el ciclo de los proyectos". Las distintas etapas deben tener una vinculación recíproca y deben seguir una progresión lógica en la que las etapas precedentes ayudan a proporcionar la base para la renovación del ciclo.

UNIDAD II. Indicadores de Evaluación Financiera y Económica

Objetivo. Se enfoca a aportar elementos de análisis que le permitan al alumno (a) adquirir los conocimientos para cuantificar los indicadores relacionados con el Valor actual (VA) Valor actual neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR la Relación beneficio-costo (R/B) y el Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI). Establecerán estrategias de cuantificar estos indicadores permite determinar la viabilidad financiera y económica de una inversión; así como identificar el riesgo o la eficacia de un proyecto de reconversión tecnológica o una reingeniería de las empresas. En esta unidad se desarrollarán metodologías para evaluar ideas de inversión de proyectos.

UNIDAD III. Proceso metodológico de Formulación
 
 Objetivo. El objetivo de esta unidad es fundamentar el conocimiento, de las metodologías métodos sobre identificación, preparación y evaluación de proyectos:Se dedica especial atención a todos los aspectos encaminados a la formulación de un diagnóstico financiero relacionado de la situación actual de una entidad productiva. Así mismo, se instrumenta el cálculo de los modelos estadísticos para la estimación de escenarios futuros. En un tercer apartado se aborda aspectos relacionados con la Ingeniería del Proyecto para la verificación de las características productiva. Se incorpora el tema del estudio de manifestación de impacto ambiental. Como parte del proceso de formulación se incluyen elementos  relacionado con el Análisis de las Inversiones determinando el monto requerido y su clasificación contable. Finalmente, como parte del proceso de formulación se desarrolla una clasificación de los rubros del Presupuesto de Inversión y las alternativas de Financiamiento requerido para la ejecución del proyecto.
 
3.1. Diagnóstico Financiero
 La formulación de un Diagnóstico Financiero de una empresa implica analizar los estados financieros de una entidad productiva y poder evaluar su situación y desempeño económico; para sustentar la toma decisiones específicamente en un proyecto de reconversión tecnológica o reingeniería de la empresa.
 
 Objetivos: El objetivo es realizar el Diagnóstico Financiero de la empresa en operación seleccionada para determinar la factibilidad de llevar a cabo el proceso de reconversión tecnológica o reingeniería. Para la formulación del diagnóstico financiero es fundamental que se cuente con suficiente información financiera y así sustentar las estrategias de una reconversión tecnológica o en su caso una reingeniería en la empresa. Metodológicamente, se debe analizar los estados financieros históricos de la posición financieros de la empresa.
 
Estados de posición financiera (Balance)
 - Estructura del activo
 - Estructura del pasivo
 - Estructura del capital   
 
El Estado de resultados
 - Ventas
 - Costo de venta
 - Utilidad bruta
 - Gastos de operación
 - Utilidad de operación
 
Diagnósticos Financieros para instrumentar un proceso de reconversión tecnológica
 
 3.2. Modelos Estadísticos para la estimación de pronósticos
 
 Las generaciones de pronósticos son de gran utilidad para tomar decisiones precisas cuando se enfrenta incertidumbre. En una fase operativa de generación de pronósticos radica en la recopilación de datos, la realización propia de los pronósticos y la evaluación pertinente de los pronósticos obtenidos. Este apartado se fundamenta para la toma de decisiones precisas en el proceso de formulación del proyecto de un proyecto.
 
 Objetivos: Es instrumentar el proceso de regresión lineal simple (ecuación de la recta) que permita analizar la asociación lineal entre dos variables numérica. Este proceso implica una relación en línea recta, mediante el método de mínimos cuadrados, para establecer una relación lineal que permita el conocimiento de la variable independiente y pronosticar la variable dependiente. 
 
 Este modelo de regresión estadístico contribuye a que los alumnos se familiaricen con las técnicas de estimación utilizadas para el proceso de formulación y evaluación de proyectos de inversión.
 
 3.3. Ingeniería de Proyecto
 
 La etapa de ingeniería de proyecto en el proceso de formulación, está enfocada a:  planificar, diseñar, construirá generar elementos fundamentales para la operación de un proyecto de reconversión tecnológica o de reingeniería. El área de ingeniería de proyecto tiene atribuciones para coordinar equipos multidisciplinarios de personal; intervenir en las etapas de operación preparatoria y control de calidad de la producción; capacitar al personal de operación de la planta en la aplicación de habilidades técnicas que permitan eficientar el proceso de producción.
 
 Estudios  de Ingeniería  o Estudios Básicos integran generalmente (Estudio topográfico, Estudio Geológico o reconocimiento “según la magnitud del proyecto”, Estudio de Mecánica de suelos; Hidrología; Diseño de planta y cálculo estructural; Presupuesto de obra civil; Diseño y presupuesto de equipo y maquinaria; Diseño y presupuesto de subestación eléctrica; Proyecto y Presupuesto de planta de tratamiento de aguas residuales y; el  Estudio de Manifestación de Impacto Ambiental.
 
 Objetivo: Cuantificar las inversiones relacionadas con: las inversiones en el rubro de Estudios y Proyecto; Construcciones; Maquina y equipo de producción; Instalaciones y servicios; Mobiliario y equipo de oficina; Equipo de transporte y Capital de trabajo.
 
Inversión en estudios y proyectos
 - Estudios básicos
 - Proyecto ejecutivo
Construcciones
Maquinaria y equipo de producción
 - Equipo y maquinaria de importación
 - Equipo y maquinaria nacional
 - Montaje e instalación
 
Instalación es y servicios
 - Equipo de captación y tratamiento de aguas residuales
 - Subestación eléctrica
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de transporte
Capital de trabajo
 
 3.4. Evaluación de Impacto Ambiental 
 
 Objetivo. Que el alumno conozca los conceptos e importancia de la evaluación de impacto ambiental y su relación con la formulación y evaluación de un proyecto de inversión. Este apartado considera los siguientes elementos de análisis.
 
Objetivo de la evaluación de impacto ambiental
Conceptos básicos.
 -  Principales regulaciones para mitigar efectos negativos de las diversas actividades económicas en el medio y sus recursos.
 -  Ley General de Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente  (LGEEPA)
Política Ambiental.
 - Instrumentos de política ambiental: (Ordenamiento ecológico del territorio,     Licencias, Permisos y Autorizaciones,
Instituciones públicas relacionadas con la evaluación de impacto ambiental y su competencia.
 - Obligatoriedad de los estudios de impacto ambiental para la autorización de la ejecución de un nuevo proyecto de inversión.
 
 3.5. Análisis de las inversiones
 
 Todas las erogaciones a realizar tienen características de inversión de capital. Suelen clasificarse en inversiones fijas, diferida y capital de trabajo. En algunos casos las inversiones se realizan solamente en el periodo inicial; en otros, se suceden a través de periodos más o menos largos. Toda inversión debe estar suficientemente detallada y justificada con cotizaciones. Cabe señalar que los rubros de inversión, estan enfocados a proyectos de inversión privada. Esta etapa cubre hasta el momento en que el proyecto entra en operación el proyecto.
 
 Objetivo: Que el alumno (a) se enseñe a identificar y clasificar los rubros de inversiones para preparar un presupuesto de inversión en la formulación del proyecto.
 
Inversión fija
Inversión diferida
Capital de trabajo
 
 3.6. Presupuesto de Costos y Gastos
 
 Estos rubros contables incluyen los elementos de los costos directos e indirectos.  Desde el punto de vista de la evaluación privada de proyectos, los costos o egresos corresponden a la compra de insumos y pagos de factores. En términos contables convencionales, los costos se miden como las unidades monetarias (pesos) que deben pagarse por los bienes y servicios.
 
 Objetivo: Que el estudiante adquiera el adiestramiento necesario en preparar un presupuesto de venta, costos y gastos.
 
Presupuesto de ventas
Presupuesto de costos
Presupuesto de gasto
Gastos de administración
Gastos de ventas
Gastos financieros
Total de costos y gasto
 
 UNIDAD IV. Evaluación Financiera
 
 La Evaluación Financiera se enfoca a determinar analizar los costos (egresos) y beneficios (ingresos) que se esperan que se generen a lo largo de la etapa de operación relacionada con la vida útil del proyecto.
 
 Objetivo: Es desarrollar los aspectos metodológicos relacionados con la formulación de Estado de Resultados, proyectar la Capacidad de Pago del Proyecto y; la sistematización metodológica para establecer la proyección del Flujo de Efectivo a precios de mercado.
 
Estado de resultado
Capacidad de pago de la empresa
Punto de equilibrio
Flujo de inversiones
Flujo de beneficio
Flujo de efectivo
 
UNIDAD V. Evaluación Económica  
 
 La evaluación económica se centra en determinar los indicadores de rentabilidad para la viabilidad económica de una inversión y así generar los argumentos que nos indiquen la conveniencia de ejecutar inversiones en una actividad productiva desde el punto de vista privado.  Metodológicamente para sustentar la Evaluación Económica se consideran dos elementos fundamentales: el l flujo de efectivo a precios de mercado y el costo de capital.
 
 Objetivo. Se enfoca a aportar elementos de análisis que le permitan al alumno (a) adquirir los conocimientos para cuantificar los indicadores relacionados con el Valor actual (VA) Valor actual neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR) la Relación beneficio-costo (R/B) y el Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI). Establecer la estrategia de cuantificar estos indicadores permite determinar la viabilidad financiera y económica de una inversión; así como identificar el riesgo o la eficacia de un proyecto de reconversión tecnología o una reingeniería de las empresas
 
 5.1 Indicadores de Rentabilidad
 
Valor actual (VA) o Valor presente (VP)
Valor presente neto (Valor actual neto (VAN) o Valor presente neto (VPN)
Tasa interna de retorno (TIR) o Tasa interna de rendimiento
Relación beneficio costo (RB/C)
 
UNIDAD VI. Análisis de riesgo y sensibilidad

 Objetivos: Identificar los factores de riesgo que hacen que el proyecto funciones, así como los que lo conducirán al fracaso. 
 
 Conocer las implicaciones que se tendrían de llevarse a cabo las inversiones y, de esta manera, determinar las estrategias para minimizar los riesgos.
 
Sensibilidad al cambio en el costo de capital
Sensibilidad al costo de inversión  
Sensibilidad al financiamiento 
Sensibilidad a los precios 
Sensibilidad a los volúmenes de venta 
Sensibilidad al volumen de producción 
Sensibilidad a los costos de producción 

Semana | Tema | Horas
1 | Unidad 1 Ciclo y Etapas del proyecto | 4
2-5 | Unidad 2 Indicadores de Evaluación Financiera y Económica| 12
6-8 | Unidad 3 Proceso metodológico de Formulación  | 12
9-10 | Unidad 4 Evaluación Financiera | 8

11-12 | Unidad 5. Evaluación Económica  | 8
13 -14| Unidad 6. Análisis de riesgo y sensibilidad  | 8
15-16 | Unidad 7. Evaluación financiera I 8

Diagnosticar la situación actual de la empresa para la elaboración de escenarios futuros que sustenten el proceso de formulacion y evaluacion de proyectos para la toma de decisiones de inversión.

Para el desarrollo e instrumentación de la asignatura de Formulación y Evaluación de Proyectos, se desarrollará un procedimiento ordenado y coherente que garantice cumplir los objetivos del programa de la materia. Para su desarrollo se aplicará una metodología mixta, combinando análisis cuantitativos y descriptivos. Que permita a los alumnos adquirir los conocimientos y habilidades que se requieren para la toma de decisiones en la asignación de inversiones en proyectos a desarrollar en la iniciativa privada y en el ámbito gubernamental.

EVALUACIÓN DE LA MATERIA

En la evaluación del aprendizaje de los alumnos se deberá considerar los siguientes mecanismos de evaluación y los factores de ponderación. A continuación, se presentan los factores a considerar:
 
 Modalidades y mecanismos de evaluación.
 Ø Exposiciones de trabajos
 Ø Asistencia a clases.
 Ø Participación en clases.
 Ø Ejercicios prácticos de proyectos de Perfil de inversión.
 Ø Ejercicios prácticos de proyectos de pre inversión 
 Ø Entrega de proyectos formulados y evaluados.
 Ø Exposiciones de trabajos finales.
 q Evaluación de la materia 
 Ø Elaboración de tópicos 60%  
 
Estas actividades o prácticas deberán ser realizadas por equipos de trabajo conformados por cuatro alumnos. Esta estrategia está enfocada a fomentar la colaboración efectiva y aplicando el proceso de diseño en contextos prácticos que permitan reforzar los aspectos teóricos y desarrollar habilidades prácticas. Todos los trabajos deben ser originales, correctamente citadas y presentadas de manera profesional.
 
 Ø Asistencia presencial o en plataforma 30%
 
 Ø Trabajo final 10%
 
 El desarrollo de la formulación de tópicos permitirá a los estudiantes demostrar su dominio de la aplicación de las metodologías a la formulación y evaluación de proyectos; donde se pondrá de manifiesto su capacidad para conceptualizar y habilidad para ejecutar las metodologías pertinentes en la formulación de proyectos inversión. Los trabajos serán en equipo, no se evaluarán trabajos individuales
 
 Ø Se requiere tener el 80% de las asistencias del curso para la aprobación del curso   

Un profesional del área de economía y las finanzas obligadamente con maestría y con probada experiencia profesional en el mundo de la evaluación privada de proyectos de inversión. Maestro en Economía con especialidad en formulación, evaluación privada y   socioeconómica de proyectos de Inversión. Los maestros de esta asignatura deberán comprobar experiencia mínima de tres años en área laboral de evaluación de proyectos, así como en la impartición de cursos de formulación y evaluación de proyectos.   

Academia de Economía de la Empresa y Financiera